Crise économique du Chili: comprendre ce qui se passe dans le pays

Tout a commencé le 6 octobre 2019, lorsque le gouvernement a annoncé une augmentation de 30 pesos des titres de transport en commun. Premièrement, ce sont les étudiants qui sont descendus dans la rue lors de manifestations qui se sont propagées dans plusieurs villes. Avec la participation d'autres participants, le mouvement a pris forme et les manifestations sont devenues plus agressives, laissant un bilan de plus de 20 morts et 9 000 personnes arrêtées au cours des 30 premiers jours de manifestations.

Mais tout cela juste à cause de l'augmentation des billets?

"Ce n'est pas pour 30 pesos, c'est pour 30 ans"

La phrase ci-dessus était récurrente dans les manifestations et montre l'esprit de la population. Mais qu'est-ce qui a causé ce mécontentement général au cours des 3 dernières décennies?

Pour comprendre, revenons un peu en arrière dans l'histoire chilienne.

En 1970, lorsqu'il a assumé la présidence du Chili, Salvador Allende avait un plan de développement pour le pays visant à réduire les différences sociales. À cette fin, il a poursuivi les réformes agraires initiées par son prédécesseur Eduardo Montalva, nationalisé les banques et certaines industries, comme les mines, le textile et l'alimentation.

En fait, le pays a grandi. De 1970 à 1971, il y avait un Augmentation de 12% de la production industrielle, (le plus important depuis 20 ans), de nouveaux emplois ont été créés et les salaires ont augmenté. Cependant, la croissance rapide a provoqué de graves déséquilibres dans les finances chiliennes: le pays a endetté lors de l'achat d'entreprises privées, les dépenses publiques ont également augmenté, notamment en raison des salaires des travailleurs qui étaient de ces entreprises et sont devenus fonctionnaires en raison des nationalisations.

En plus de l'augmentation des dépenses, il y a eu aussi une augmentation des salaires pendant cette période. Avec un pouvoir d'achat plus important, la population a fait du shopping et cette inflation a augmenté, qui est passée de 22% en 1971 à 162% un an plus tard.

Le gouvernement a commencé à contrôler les prix et les entreprises ont réduit l'offre de biens. Ainsi, les produits ont commencé à manquer dans le commerce. La population était malheureuse et l'économie était hors de contrôle.

Le coup d'État militaire de 1973

Avec la justification de réorganiser l'économie et de contenir principalement l'inflation, l'armée a pris le pouvoir en 1973 sous le commandement de la Général Augusto Pinochet.

Pour rééquilibrer les finances, le gouvernement a décidé de procéder à des coupes drastiques dans les dépenses publiques. Cela a donné naissance aux idées d'un jeune groupe d'économistes formés à la Chicago School – les «Chicago Boys» – qui prônaient la privatisation, l'ouverture de l'économie et un régime de retraite par capitalisation, dans lequel les pensions ne sont payées que par les travailleurs. Chacun serait responsable de sa propre épargne, sans la participation de l'Etat ou des entreprises.

Et quels ont été les effets de ces mesures sur l'économie chilienne? Regardons chacun d'eux:

Privatisations

Les Chicago Boys ont préconisé une participation minimale de l'État à l'économie. Ainsi, ils ont encouragé la privatisation d'environ 400 entreprises, ce qui a considérablement réduit le système public. Il s'avère que ces privatisations ont été effectuées à une époque de grande récession, ce qui a contribué à accroître les inégalités sociales au Chili, la propriété privée étant concentrée dans une minorité plus riche.

Cette inégalité persiste aujourd'hui et est l'une des plus importantes au monde. Selon le rapport annuel sur les inégalités mondiales produit par la Paris School of Economics, seulement 1% de la population la plus riche du Chili détient 24% de la génération de richesse annuelle du pays. Cette concentration des revenus n'est que inférieure à celle du Qatar (29%) et du Brésil (28%).

Ouvrir l'économie au commerce extérieur

Cette mesure est intervenue brusquement, ce qui a entraîné des pertes pour l'industrie chilienne. Jusqu'à aujourd'hui, la production industrielle au Chili est basée sur des produits primaires, plus précisément du minerai de cuivre. Cela signifie que son industrie est peu sophistiquée, car le cuivre sert de matière première pour les produits électroniques, par exemple. En d'autres termes, le Chili vend la matière première et achète le produit fabriqué avec.

Lisez aussi: pourquoi les exportations sont-elles importantes pour un pays?

Il existe deux risques principaux lorsque l'industrie d'un pays dépend des produits primaires:

1) Les produits auront moins Valeur ajoutée (ils seront plus simples et, par conséquent, moins chers);

2) Le prix des produits primaires est défini par le marché mondial. Lorsque le baril de pétrole tombe, par exemple, cela se produit partout dans le monde et pas seulement dans quelques pays. La même chose est vraie avec le cuivre. Cela nuit à la prévisibilité des bénéfices des entreprises dépendantes de ces produits, car ils seront toujours soumis aux fluctuations internationales.

Régime de sécurité sociale de capitalisation

Comme nous l'avons déjà expliqué, ce système, mis en place au Chili en 1980, prévoit que le travailleur est seul responsable de sa retraite. Pendant sa période d'activité, il épargne et, à la retraite, il commence à percevoir des revenus mensuels des années qu'il a investies.

Le Chili était le premier pays au monde adopter ce système. Cependant, depuis quelques années, ce modèle montre des signes d'effondrement, car la première vague de capitalisation des retraités ne peut tout simplement pas survivre à leur retraite.

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C'est parce que? Fondamentalement pour deux raisons:

• Au début de la capitalisation, l'espérance de vie au Chili était de 78 ans. Aujourd'hui, il a 85 ans. En d'autres termes, il reste 7 années de vie à financer sans programmation préalable.
• Au cours des 30 dernières années, les taux d'intérêt au Chili ont baissé. Les investissements ont augmenté en volume, mais leur rentabilité n'était pas suffisante pour garantir la valeur de l'argent dans le temps. C'est pourquoi les retraités ont de la difficulté à vivre de leurs prestations.

Éducation

Depuis quelques années, le Chili affiche les meilleures performances d'Amérique du Sud dans le PISA (International Student Assessment Program, qui applique des tests de lecture, de mathématiques et de sciences à des étudiants de 79 pays). Cependant, ces données doivent être soigneusement analysées. Le système éducatif chilien démontre fortement l'inégalité sociale du pays: 84% des étudiants universitaires appartiennent aux classes supérieures, contre seulement 11% des étudiants issus de familles plus pauvres. Il est donc clair que ces derniers sont massivement orientés vers la formation technique.

De plus, tout l'enseignement supérieur est rémunéré, même dans les collèges publics. En 2018, une loi a été adoptée qui reprendrait l'enseignement gratuit, mais elle n'a pas encore été mise en pratique.

Alors, quelles conclusions pouvons-nous tirer de la situation chilienne?

Certains problèmes touchent non seulement le Chili, mais la grande majorité des pays en développement:

1 – Faible développement technologique dans l'industrie

Il y a deux conséquences majeures lorsque l'industrie d'un pays dépend principalement de secteurs primaires comme l'exploitation minière par exemple. Le premier concerne le désavantage commercial, après tout, le pays qui n'extrait ou n'opère que dans l'agriculture dépendra nécessairement d'autres qui fournissent des produits prêts à l'emploi – ou des produits plus élaborés. Et, bien sûr, l'équilibre des négociations sera négatif pour ceux qui ont les produits les plus simples, non?

Le deuxième est que les produits primaires ont leur prix fixé par le marché mondial. Ce n'est pas le producteur qui fait le prix. C'était également l'une des causes des problèmes économiques actuels du Chili, car en 2017, le prix du cuivre a subi une forte baisse sur le marché mondial.

2 – Éducation

Quelle que soit la position du Chili parmi les pays d'Amérique du Sud, la prédominance de l'enseignement technique sur l'enseignement supérieur est un obstacle pour lui permettre de revenir sur sa situation économique. Selon Oscar Vara, professeur d'économie à l'Universidad Autónoma de Madrid, les pays qui n'ont pas d'enseignement supérieur qualifié dépendront toujours de la technologie externe.

3 – Pensions privées

Le système de capitalisation mis en place par la dictature militaire a contribué à assainir les finances publiques, réduisant considérablement les dépenses de l'Etat. Cependant, comme nous l'avons vu, les taux d'intérêt et l'espérance de vie sont restés constants dans la projection des retraites, ce qui posait problème. En fait, il n'y a aucun moyen de prédire le mouvement de ces variables sur une période de 30 ans.

Dans une interview avec la journaliste Mara Luquet, le PDG de l'assurance-vie de BTG Pactual Chile Jaime Maluk a parlé des facteurs problématiques liés aux retraites dans le pays. Maluk a cité, entre autres, l'augmentation de l'espérance de vie, la baisse des taux d'intérêt et l'absence de réévaluation périodique de ces deux points.

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Publié le 28 août 2020.

Carla Carvalho

Diplômé en comptabilité de l'Universidade Federal do RS, diplômé en finance d'Unisinos et diplômé en révision de texte de PUC Minas. Il a travaillé pendant 17 ans en tant qu'analyste des risques et chargé de relations pour des entreprises dans 3 grandes institutions bancaires. Elle écrit actuellement sur l'économie et la finance pour des sites Web d'investissement et d'éducation financière et est également correcteur d'épreuves pour des textes d'enseignement à distance.

RÉFÉRENCES

Agência Brasil: au Chili, il y a eu plus de 20 morts et 9000 personnes arrêtées

UOL Economy: réforme des retraites

El País: le miracle chilien se heurte à la réalité

Économie UOL: crise chilienne

Classe extra: ce n'est pas pour 30 pesos, c'est pour 30 ans

BBC: manifestations au Chili

My News: système de capitalisation au Chili

Oscar Vara: l'économie du Chili