Un groupe d’investisseurs mondiaux s’est déclaré prêt à entamer des négociations sur plus de 60 milliards de dollars d’obligations vénézuéliennes en défautune première étape dans l’une des restructurations de dette souveraine les plus importantes et les plus complexes au monde.
Il Comité des créanciers du Venezuela -un groupe qui comprend Fidelity Management & Research Company LLC, Morgan Stanley Investment Management et Greylock Capital Management— a déclaré qu’il était prêt à entamer les négociations une fois qu’il aurait reçu l’autorisation. Une restructurationaccélérerait le financement dans tous les secteurs de l’économie vénézuélienne», a-t-il noté dans un communiqué publié vendredi.
Cette annonce intervient alors que les relations entre Caracas et Washington semblent se dégeler à la suite de l’opération militaire américaine qui a destitué le président Nicolas Maduro du pouvoir. La dirigeante par intérim Delcy Rodríguez a manifesté sa volonté de coopérer avec l’administration Trump pour augmenter la production pétrolière et stabiliser l’économie.
Le Les changements politiques ont provoqué un rebond du marché obligataire vénézuélienen défaut depuis 2017. Les titres souverains arrivant à échéance en 2027 ont augmenté de plus de 10 cents cette semaine, la plus forte progression hebdomadaire depuis 2023, tandis que la dette de la société publique Petróleos de Venezuela SA, ou PDVSA, a également enregistré des augmentations.
Même si les détenteurs d’obligations ont exprimé leur optimisme quant au début des négociations cette année, le calendrier de tout processus dépend largement de la politique.
Le Venezuela reste sous le coup de sanctions économiques américaines qui lui interdisent d’accéder aux marchés des capitauxune étape clé de toute restructuration. Par ailleurs, des interrogations persistent sur l’avenir de l’industrie pétrolière, dont les revenus seront déterminants pour la capacité du pays à payer ses dettes.
Lorsqu’on considère les intérêts dus sur les obligations, les prêts et autres obligations, le La dette totale du Venezuela est estimée à 170 milliards de dollars.ce qui en ferait l’une des plus grandes restructurations depuis des décennies.
Selon des sources proches du dossier, le comité des créanciers s’est réuni lundi pour analyser les développements au Venezuela, et certains de ses membres ont convenu que le départ de Maduro accélère le calendrier d’une éventuelle restructuration.
L’une des propositions évaluées par la commission serait de combiner la dette souveraine du Venezuela et celle de PDVSA en une seule restructuration. Cela donnerait au pays une référence unique pour évaluer sa dette et rendrait le processus plus facile à comprendre, a déclaré une source.
Le groupe a été créé il y a environ huit ans, après que le Venezuela ait commencé à faire défaut sur sa dette financière suite à une première série de sanctions américaines.
Il est représenté par Thomas Laryéad’Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP, et comprend également Grantham Mayo Van Otterloo & Co, LLC, Fidera, HBK Capital Management, Mangart Capital, T. Rowe Price Associates, Inc. et Services consultatifs VR Ltée.
Le communiqué ne précise pas la part de la dette vénézuélienne détenue par le groupe.
