Comme mentionné dans la réflexion précédente, les crypto-monnaies sont des écosystèmes monétaires créés sur l’Internet de l’argent, rendus possibles par les technologies blockchain.
On dit qu'une blockchain est un registre comptable public, distribué et géré par les nœuds d'un réseau, sur Internet, qui le composent. Dans un grand livre comptable, tous les comptes d'une organisation sont enregistrés chronologiquement afin de connaître le solde qui reste dans chacun d'eux après les transactions effectuées. Si le mot « organisation » est remplacé dans la définition par l'expression « communauté mondiale fermée », des caractéristiques, des fonctions et des critères de participation spécifiques sont établis qui facilitent les relations d'échange de valeurs entre les membres de cette communauté. à une définition précise de ce que sont les crypto-monnaies.
Dans les crypto-monnaies, il existe toujours une intermédiation par des tiers dans tout échange qui a lieu entre les parties, entre pairs, entre égaux dans cette « communauté mondiale fermée », ce qui n'est pas le cas. offre. Avec les crypto-monnaies, il s’agit de retrouver la crédibilité et la confiance perdue dans le système bancaire, en particulier dans les banques centrales et les États-nations.
Dans les cryptomonnaies, les écosystèmes monétaires Internet, quels sont ces intermédiaires, quelles sont leurs particularités. Il existe ici trois intermédiaires fondamentaux : les mineurs, les portefeuilles et les maisons de change.
Le mineur en cryptomonnaies est fondamental, c'est un partenaire-travailleur-investisseur qui contribue avec sa puissance de calcul (matérielle et logicielle) à créer l'infrastructure du réseau de nœuds qui supporte la cryptomonnaie, participe à la création du grand livre comptable ‒ le blocs de chaîne, dans la vérification et l'enregistrement des transactions des utilisateurs (titulaires de comptes), stocke une copie du grand livre comptable, collabore à la maintenance opérationnelle et, avec son cloisonnement, garantit la sécurité de l'ensemble de l'écosystème. En compensation de ce travail auquel il contribue, il reçoit un solde créditeur sur son compte écosystème que certaines crypto-monnaies appellent une récompense, c'est ainsi que les crypto-monnaies du système sont émises. Cette récompense vise à récompenser vos efforts, c'est-à-dire à couvrir vos dépenses en matériel informatique, les paiements pour la consommation d'énergie et de télécommunications, les paiements des employés et les paiements pour d'autres coûts fixes et variables engagés pour fonctionner 24 heures sur 24, toute l'année. rond, ininterrompu. Ainsi, contrairement à d’autres types de mineurs qui extraient de la valeur jusqu’à épuisement de la mine, celui-ci les crée et les maintient.
Comment cette participation des mineurs parvient-elle à se coordonner et à s’articuler ? Grâce à un mécanisme de consensus, les règles de concurrence sont établies dans un jeu à somme nulle qui permet d'atteindre plusieurs objectifs : accroître la sécurité de l'écosystème, instaurer la confiance entre les participants et les inciter à rester motivés. Les deux mécanismes de consensus les plus populaires sont : le Proof of Work (PoW), utilisé par Bitcoin, et le Proof of Stake (PoS), désormais utilisé par la cryptomonnaie Ethereum. Dans un jeu à somme nulle, l’un gagne et les autres perdent. Celui qui mise le plus a le plus de chances de gagner. Certains pays ont déjà établi une réglementation pour l’exploitation des mineurs.
Les portefeuilles sont l’autre intermédiaire clé de l’écosystème des cryptomonnaies. Avec la monnaie numérique, l'utilisateur n'a en sa possession qu'un ensemble de clés, publiques et privées, qui l'identifient et grâce auxquelles il peut accéder à son compte et effectuer des transactions dans l'écosystème. La manière dont vous sauvegardez ces clés s'appelle un porte-monnaie ou un portefeuille, si vous le faites sur papier ou dans un matériel spécialisé déconnecté du réseau, on parle de portefeuille froid, si vous déléguez la garde à un tiers à qui vous avez accès via Internet, cela s’appelle un portefeuille chaud. Pour des raisons de commodité et d’ubiquité, il est préférable d’opter pour le hot wallet et de payer pour le service. Ce tiers vous permettra d’avoir des comptes dans plusieurs écosystèmes ou cryptomonnaies en même temps. Ce n'est plus « mon portefeuille était perdu », il est désormais géré par un tiers !, un autre intermédiaire fondamental du système qui fait ses affaires.
Une monnaie est peu utile si ses transactions se limitent à un marché fermé, encore plus utile si elle aspire à un marché mondial. Afin d'avoir la possibilité d'effectuer des transactions sur d'autres marchés, il devrait être possible d'échanger cette monnaie contre. ceux qui peuvent être utilisés sur ces autres marchés. C’est là qu’intervient l’autre intermédiaire fondamental des crypto-monnaies, les maisons de change, celles-ci sont réglementées par l’État-nation. Sur ces marchés monétaires, la valeur des cryptomonnaies par rapport aux autres monnaies variera en fonction de l’offre et de la demande sur ces marchés.
Conjectures
R.-La participation des mineurs est volontaire, « s'ils ne voient pas le fromage dans le pain grillé », c'est-à-dire que si les récompenses ne rendent plus l'entreprise rentable ou économiquement viable, ils iront offrir leur capacité informatique à d'autres. . Les mineurs sont donc la force et en même temps le talon d’Achille des cryptomonnaies !
B.-Un mineur doit bien faire sa comptabilité, tous les coûts de son exploitation et de son investissement en achats de nouveaux équipements sur une période de temps doivent être compensés par les revenus obtenus au cours de ladite période.
C.-La tendance est à la concentration, à mesure que la participation et l'utilisation de la crypto-monnaie augmentent, à mesure que son prix se stabilise sur les marchés des devises, les profits – dépenses moins revenus – diminueront, ce qui obligera à une économie d'échelle et à une économie de réseau, conséquence : concentration des mineurs, concentration des portefeuilles, concentration des maisons de change pour enfin intégrer les trois intermédiations.
D.-Trois risques communs à l'internet de l'argent auxquels il est soumis, par ordre décroissant de couches : ceux de l'internet, ceux des services de télécommunications et ceux des services d'énergie électrique. Ces risques sont atténués ou évités grâce à des investissements dans la sécurité, la redondance et des contrats de qualité de service convenus, etc. Ces investissements sont importants et rentables à long terme. Qui les réalise, si la participation est volontaire et décentralisée ?
Que faire?
.-Si vous êtes un petit investisseur dans les crypto-monnaies, suivez les tendances du marché, en particulier la participation de grands acteurs tels que les fonds d'investissement de type Blackrock et les soi-disant baleines comme Michael Novogratz, ancien PDG de Galaxy Digital ou des jumeaux Winklevoss (Baleines Bitcoin).
.-Si vous souhaitez être un partenaire-investisseur-travailleur, c'est-à-dire un mineur, revoyez le mécanisme de consensus, vérifiez s'il y a eu une concentration de mineurs sur le marché, quelles sont les politiques de fixation des commissions pour les transactions, la transaction taux par seconde du réseau, les récompenses pour la création de blocs, la taille de la participation de cette cryptomonnaie au marché, le volume des opérations et le prix de la cryptomonnaie, si une économie numérique a été développée et consolidée avec cette cryptomonnaie, etc. ., à prendre en compte ces informations et à décider.
.-Si vous envisagez d'adopter la crypto-monnaie comme monnaie légale dans un pays, par exemple le Salvador, étudiez attentivement dans quelle phase de maturation et de consolidation elle se trouve. Surtout si sa valeur par rapport aux autres monnaies est stable pour garantir l’accomplissement simultané des quatre fonctions fondamentales de la monnaie dans l’économie réelle : unité de compte, moyen de circulation, moyen de paiement et réserve de valeur. Tenez également compte de l'écosystème développé et consolidé, du nombre et de la qualité de ses intermédiaires, de la consolidation des communautés de gestion, du fonctionnement et du développement d'applications et des améliorations de l'écosystème.
.-Si vous réfléchissez à la technologie blockchain pour créer votre propre monnaie alternative ou complémentaire, travaillez avec les options open source de la blockchain (HyperLedger de la Linux Foundation) pour concevoir votre propre solution, qui pourrait être privée ou semi-publique, avec un mécanisme de consensus plus équitable, par exemple un jeu gagnant-gagnant.
.-Si vous souhaitez minimiser les risques et l'exposition, vous pouvez envisager d'utiliser la blockchain directement sur le réseau public de télécommunications pour créer une crypto-monnaie avec de meilleures performances.
.-Si vous envisagez d'être intermédiaire dans la garde et la gestion de portefeuilles, il est recommandé de bien connaître les communautés de développeurs d'applications consolidées par les crypto-monnaies, ainsi que les réglementations des pays auxquels vous souhaitez participer. Il en va de même si l’on considère l’intermédiation sur le marché des devises, c’est-à-dire le fait d’être une maison de change.
