Les prêts sur salaire peuvent être appréhendés comme une politique de convergence, car ils rassemblaient des couches d’intérêts: d’une part, ils attiraient les syndicats – sur la base des revendications spécifiques des travailleurs brésiliens -, d’autre part, des bureaucrates affectés au ministère des Finances. – à partir d’exigences et de motivations aussi spécifiques et distinctes. Les effets des prêts déductibles sur salaire étaient cohérents avec les objectifs des deux acteurs, bien que pour les deux de manière restreinte. J’ai traité de ce thème dans la 17e Lettre de Conjoncture de l’Université Municipale de São Caetano do Sul (Conjusques).
Les prêts sur salaire ont eu une grande importance dans la trajectoire d’augmentation du solde des opérations de crédit dans le pays. A propos de ses résultats pour les agents de sa proposition, il est possible de parler – en premier lieu – des effets de l’introduction d’un nouveau type de crédit avec collatéral pour les banques et les institutions financières. Les prêts déductibles sur le salaire, ainsi que l’actualisation des chèques et des crédits pour l’achat de véhicules – tous garantis – présentent des niveaux de défaut très faibles par rapport aux autres modalités. Il a des niveaux beaucoup plus bas, par exemple, en ce qui concerne les crédits non consignés et les découverts.
Dans le même temps, lorsque l’on décompose les défauts constatés sur les prêts déductibles sur salaire chez ses bénéficiaires, le niveau de non-paiement de la dette est plus élevé dans le cas des salariés inscrits sur la masse salariale. Dans ce cas, les défauts de paiement sur les prêts déductibles sur salaire ont varié entre 4,5% et 5,8% par mois sur l’ensemble de la période, proche du crédit pour l’achat de véhicules, bien que toujours bien inférieur aux autres types de prêts disponibles sur le marché.
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En mettant l’accent sur les effets pour les emprunteurs, la possibilité de consignation de prêts sur salaire a changé le profil antérieur de l’octroi de crédit personnel au Brésil. En effet, il a permis à la fois une réduction du coût du prêt et une augmentation de sa durée. En ce qui concerne le crédit personnel non consigné, par exemple, il y a une réduction de la valeur des acomptes à payer par les emprunteurs pour le même bien ou service, à la fois en raison de la baisse des intérêts facturés par les institutions financières et en raison de des délais plus longs ont permis le règlement de la dette.
Ainsi, comparativement, l’engagement du revenu mensuel de l’emprunteur au prêt est réduit. Lorsque nous rappelons que l’une des justifications de la CUT pour soutenir le MP 130 était le remplacement des dettes chères et non garanties par des dettes plus sûres et moins chères, alors l’introduction de la modalité des prêts au Brésil remplit son objectif.
En ce qui concerne les taux d’intérêt des opérations de crédit personnel avec ressources non affectées, les intérêts facturés sur le découvert sont les plus élevés du marché brésilien, suivis des taux pratiqués pour les prêts non salariés, ce qui est cohérent avec ses niveaux élevés de défaut. En ce qui concerne les catégories de prêts déductibles sur salaire et de crédit pour l’achat de véhicules, elles présentent non seulement les taux d’intérêt les plus bas disponibles, mais aussi des taux d’intérêt relativement stables.
Si, encore une fois, on décompose les opérations de crédit déductibles sur salaire entre ses bénéficiaires, ce sont là encore les retraités, les retraités et les salariés du secteur public qui sont les plus favorisés, payant les taux d’intérêt les plus bas de la modalité. Outre l’augmentation du volume de crédit accordé, la réduction des coûts pour la banque a donc eu pour effet de réduire également le coût pour l’emprunteur.
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Enfin, par rapport aux conditions moyennes de remboursement de la dette, le mouvement est à nouveau similaire. Les prêts sur salaire offrent la deuxième durée moyenne la plus longue de la série, après avoir dépassé quatre-vingts mois, plus longue que la durée de paiement des prêts pour l’achat de véhicules. La masse salariale seulement n’a pas la durée la plus longue parmi tous les types de crédit personnel, car la durée spécifiquement accordée aux travailleurs du secteur privé est plus courte, même si elle reste élevée.
En résumé, nous pouvons donc affirmer que les effets de l’introduction des prêts sur salaire sur le marché du crédit brésilien ont été la réduction du risque supporté par les banques de prêter aux catégories bénéficiaires et, puisqu’il s’agit d’un nombre important de particuliers, l’augmentation dans le volume total des prêts personnels accordés. Dans le même temps, pour les emprunteurs déductibles sur la paie, il y a eu une réduction des taux d’intérêt et une prolongation des conditions de paiement de la dette contractée. Ainsi, la possibilité de consignation remplit son rôle dans l’expansion du marché brésilien du crédit – d’une manière plus visible que la réforme de la loi sur l’aliénation fiduciaire, par exemple. Et, en même temps, il remplit sa fonction de garantir l’accès au crédit bon marché, sinon pour l’ensemble, pour un groupe de bénéficiaires de la politique.
Sur la base des données de la Banque mondiale, il est possible de vérifier non seulement l’élargissement du marché du crédit brésilien par rapport au revenu national, mais aussi le fait que le pays a suivi le mouvement de la plupart des pays. Seule l’Argentine a montré une trajectoire décroissante parmi les pays sélectionnés.
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L’analyse comparative montre également que, malgré sa croissance, le volume de crédit privé offert au Brésil en proportion du revenu national en 2015 – le pic de la série chronologique du pays – était encore loin du volume offert par les pays développés et même par les pays. pays émergents, dont le Chili, l’Inde et la Russie. Il était encore plus bas que le niveau chilien en 2002 et a montré une évolution beaucoup plus lente qu’en Russie. Qu’une augmentation encore plus importante du volume de crédit offert dans le pays soit souhaitable ou non, cette approche de la norme anglo-saxonne était un objectif du ministère des Finances qui n’a pas été pleinement atteint, si ses preuves sont le volume de l’action. de crédit dans le PIB national.
Si l’allocation du crédit au segment de la consommation présente des risques moindres par rapport au segment productif, l’expansion du marché ciblant les plus pauvres – dont la probabilité de défaut n’est pas négligeable – a nécessité des changements d’instruments de crédit pour devenir efficace en tant que possibilité commerciale. Même ainsi, il existe des limites au-delà desquelles de nouveaux élargissements du segment ne sont plus souhaitables pour les institutions offrantes.
Ces considérations concernent à la fois l’agenda du ministère des Finances et les syndicats. Le but de ce dernier n’était pas seulement d’ouvrir le système financier formel aux travailleurs sur le terrain, mais aussi de garantir à ces travailleurs un crédit bon marché, permettant moins de compromis de leurs revenus avec le paiement des intérêts et éteignant leur relation avec le prêteur. Les prêts sur salaire sont aujourd’hui l’option la moins chère pour le crédit à la consommation au Brésil, même si le volume réellement offert aux banquiers est faible.
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Chaise Mariana Falcão elle est doctorante en sciences politiques à l’Université de São Paulo, maîtrise en sciences politiques à l’Université fédérale de Rio Grande do Sul, chercheuse junior au Centre d’études métropolitaines du = Centre brésilien d’analyse et de planification et chercheuse invitée à l’Observatoire des politiques publiques, de l’entrepreneuriat et de la conjoncture de l’Université municipale de São Caetano do Sul.
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