Une autre catégorie et concept qui, de l’avis de son serveur, ont cessé de signifier ce qui était et a perdu son sens d’origine est le capital.
Comment a-t-il été compris ?, Des économistes classiques tels que Adam Smith et David Ricardo, ainsi que des économistes marxistes tels que Carlos Marx, la capitale devait très simplement utiliser la valeur dans un processus de production pour obtenir cette valeur + un gain, si cela a été distribué avec précision ou non parmi les facteurs de production était une question de débat entre les deux courants de pensée et les idéologies.
Ce capital peut être de l’argent pour les dépenses fixes et variables liées à la production, aux biens d’équipement (moyens de production). À l’heure actuelle, les connaissances sont considérées comme du capital, de l’expérience, des relations sociales liées à l’entreprise. Dans cette réflexion, seule sa signification monétaire sera abordée.
Alors que Marx le considérait comme le moyen d’exploitation de la classe ouvrière, Adam Smith le considérait comme le moteur des progrès individuels qui imprégnait les progrès de toute la société.
Marx est allé plus loin et a développé une loi de valeur de travail qui a développé la création de ce capital en conséquence de la valeur que le travail en production ajoute, dans un livre homonyme, publié en trois volumes, reflétait toutes ses études et dissertations sur le capital et le capitalisme
Ils ont conçu des capitaux liés au marché, au travail et à la production, à l’économie réelle, est-ce la situation actuelle? Pour le mettre en termes plus débarqués, l’argent investi dans les processus de production, de circulation, de marketing et de consommation liés. Dans le premier cas, trois types de capitaux sont identifiés: l’industrie, la publicité, la financière qui accumule les intérêts liés aux prêts pour la consommation et la production, certains analystes appellent ce groupe de capitaux de subvention.
Pourquoi l’intérêt à inclure la question du capital dans cette série de réflexions? Pour la pertinence d’une nouvelle forme de capital appelée fictive, qui devient la direction, favorisant un changement de contexte et de situation dans l’économie.
Quelle est la situation aujourd’hui?
Votre serveur estime qu’à l’heure actuelle, le capital fictif dépasse de loin le capital substantiel.
Le capital fictif est également appelé Capital-Money, sur le marché financier, les produits qui jouent à double papier sont proposés: d’une part, ce sont de l’argent (agrégat monétaire M3 et plus) et en même temps, ils sont conçus pour être utilisés uniquement comme capital fictif.
Cette marchandise financière est dépourvue de la valeur d’attribut d’utilisation, sauf pour satisfaire le désir d’obtenir un gain.
Imaginez que vous pourriez demander à la capitale, quelle valeur utilise-t-elle? Tous les actifs financiers avec titre (nom du propriétaire) qui peuvent générer une rémunération peuvent être commercialisés et cotiser sa valeur sur les marchés des capitaux.
Lorsque la valeur des actions augmente au-delà de l’augmentation de leurs actifs ou de leur rentabilité, son caractère de capital fictif se manifeste. Lorsque ces actions sont considérées comme les actifs de l’entreprise et sont à nouveau sur le marché des capitaux, son caractère de capital fictif se manifeste. La même chose se produit lorsque ces actions sont utilisées comme garantie ou garantie pour soutenir un prêt – émission d’argent bancaire – ils sont à nouveau comptés, combien de fois s’est-il multiplié?
La dette publique et privée devient des titres et est transmise sur les marchés secondaires, génère des bénéfices uniquement en spéculant, créant un excédent de valeur lorsqu’ils augmentent la valeur de rien, uniquement en fonction des attentes.
Les dérivés, les actifs financiers basés sur le comportement des actifs sous-jacents sur le marché, sont négociés sur les marchés secondaires et génèrent du gain de spéculation.
Investir dans les marchés bancaires en tant qu’entreprise est également un capital fictif enceinte des taux de changement et le différentiel des taux d’intérêt de deux devises, par exemple le peso argentin (ARS) et le dollar américain (USD). Un œil peut également être donné entre les USD émis aux États-Unis et l’USD USD émis en dehors des taux d’intérêt américains.
La déréglementation et la libéralisation des flux de capitaux et des marchés financiers du monde entier ont commencé le parti.
Aujourd’hui, nous sommes dans la massification et la démocratisation du capital, avec des produits tels que des actions, des obligations, des dérivés, des cryptoactifs et des crypto-monnaies, des fonds cités en bourse et dans d’autres produits financiers; Il existe des applications mobiles pour massifier les négociateurs ou les «courtiers» de ce type d’investissement qui approchent du grand public, en tant que micro-investisseur.
Les marchés sont également devenus des hybrides, les produits et les intentions des acteurs sont mélangés, le dilemme des gens ordinaires est de décider entre l’achat et la vente de moyens de subsistance pour répondre aux besoins, pour produire ou pour obtenir des bénéfices élevés et rapides. La culture de la spéculation est généralisée.
Certains commerçants sentent désormais des investisseurs qui offrent leur produit dans l’économie réelle comme s’il s’agissait d’un actif financier et un couloir du marché des capitaux augmente le bien en fonction des attentes de la baisse de la monnaie locale sur les marchés de la change, mais pas ils les abaissent si Le prix de la monnaie locale peut être vu, c’est-à-dire que le risque d’échange de consommateurs se traduit par le consommateur. Ils n’achètent pas de marchandises pour l’intermédiation commerciale mais pour la spéculation financière, donc lorsqu’ils vendent, ils disent qu’ils ne peuvent pas être décapitalisés, mais ils peuvent être capitalisés sans rien faire. En ce sens, cette augmentation des prix du bien ne réagit pas à la loi de la demande de l’offre sur le marché et le marché des services, ni à l’offre accrue de la monnaie locale, pas même à une augmentation du coût de production mais à un remplacement présumé coût. Une aberration est naturalisée.
Savoure collective – Fonds de pension et de couverture – convertis en investisseur comprend dans la diversification de ses portefeuilles de nombreux produits qui sont des capitales fictives. Ils ne gardent plus de l’argent pour préserver leur valeur dans une banque à un taux d’intérêt, leur désir est plus de rentabilité, en moins de temps quel que soit le risque.
Lorsqu’un pays est endetté, dans la récession économique, avec des taux d’intérêt élevés et des pertes de pouvoir d’achat du salaire réel, où les excédents de liquidité accumulent-ils financièrement? avec des offres de produits telles que des dérivés, des obligations de dette et des actions. Cela matérialise le transfert de valeur sous forme de capitales fictives des pays de la périphérie aux pays du centre. Devinez le lecteur quels pays concentrent le marché des capitaux et les marchés à revenu fixe?
Données récentes de deux marchés de capitaux fictifs:
Le marché des capitaux était de 115 milliards de dollars américains, distribué comme suit: les États-Unis 42,6% sont suivis par l’Union européenne avec 11%, la Chine avec 9,5%, le Japon avec 5,3%, l’Inde avec 3,8%, Hong Kong avec 3,5%, Canada et Le Royaume-Uni avec 2,7% chacun, l’Australie avec 1,6%, Singapour avec 0,5%, 9,6% des marchés de développement et 7,3% des marchés émergents (dans ces deux derniers pays et territoires énumérés précédemment). (SIFMA Capital Markets Fact Book 2024, Data 2023)
Le marché à revenu fixe – obligations d’État, obligations de sociétés, lettres du Trésor, billets à ordre commerciaux – c’était 140,6 milliards de dollars américains, concentré dans: 39,3% des États-Unis, 18,4% l’Union européenne, 16,3% de Chine, 8,2% au Japon, 4,2% le Royaume-Uni, 3,1% du Canada, 1,6 Australie, 0,7% de Suisse, 0,5% de Singapour, 2,7 les marchés du développement et 5% des marchés émergents (dans ces deux derniers pays et territoires énumérés précédemment énumérés) (ib.).
On peut voir qu’en ajoutant ces deux marchés, le capital fictif double le PIB du monde – l’économie réelle -.
En ce qui concerne le marché immobilier (État réel), même s’ils ne sont pas des actifs financiers, de nombreux produits financiers attractifs pour le capital fictif ont été créés à partir de celui-ci, tels que ceux basés sur des hypothèques qui sont commercialisées et citées sur les marchés des capitaux, par exemple , Obligations structurées avec des dettes hypothécaires à haut risque qui ont effondré la grande crise financière mondiale 2008-2009. Seulement pour mentionner la taille et la concentration de ce marché immobilier qui, d’ici 2022, avaient une valeur de 379,7 milliards de dollars, près de quatre fois le PIB mondial (100,6 milliards de dollars américains), supérieur au marché du partage (98 $ US, 9 milliards) et sur le marché des titres de la dette (129,8 milliards de dollars américains). De ce marché chinois représente 26%, les États-Unis 19%. (Data 2022, Savills World Research).
La contradiction du capitalisme a changé
Lorsque le capital fictif dépasse le capital substantiel de l’économie, certains auteurs ont appelé cette phase: le capitalisme spéculatif parasite, indiquant un changement de contradiction inhérent à celui-ci:
«L’existence et l’ampleur du capital spéculatif parasite [capital ficticio] Ils ont fait la principale contradiction de la phase actuelle du capitalisme qui existe entre l’appropriation et la production de la valeur excédentaire [plusvalía + excedente producido bajo relaciones no salariales] produit socialement. » (2013, Carcanholo et Sabadini)
Bien qu’elle soit intuitée, vraiment: quelle est la proportion actuelle de capital fictif dans le monde?
Cette question a été posée Gemini, le LLM génératif de Google
Et donc il a répondu:
«La détermination d’une proportion exacte de capital fictif dans le monde est extrêmement complexe et il n’y a pas de chiffre officiel.
Plusieurs facteurs entravent cette mesure:…
Pourquoi est-ce important?
Comprendre la proportion de capital fictif est crucial pour analyser la stabilité financière et l’économie en général. Un excès de capital fictif peut entraîner des bulles financières et des crises économiques … »End Gemini.
Ce capital fictif perturbe l’économie réelle, peut être un facteur influent dans la génération de l’inflation.
Théorie et modèles basés sur l’inflation monétaire car ils n’atteignent plus pour décrire, expliquer et prédire ce phénomène. C’est un problème pour une réflexion à venir.
