La demande pétrolière de la Chine est plus agitée que celle de Donald Trump

Le ralentissement de la demande chinoise dans un contexte d’offre mondiale croissante de pétrole brut pourrait être une variable plus inquiétante pour l’avenir du pétrole vénézuélien que la menace de Donald Trump de suspendre l’autorisation accordée à la société nord-américaine Chevron d’exploiter et d’exporter le pétrole brut zulien vers les États-Unis. . du bloc Boscán.

Dans des déclarations faites lors de sa première conférence de presse après la victoire électorale, et après des mois sans nommer le Venezuela, le président élu a exigé que le gouvernement du président élu Nicolas Maduro accueille les Vénézuéliens qui seront expulsés et, bien qu’il n’ait pas associé les deux Explicitement, il a fait allusion au fait que ne pas accueillir d’immigrants impliquerait le retrait des compagnies pétrolières américaines qui opèrent dans la patrie de Bolivar.

« Nous n’avons pas besoin d’acheter du pétrole au Venezuela », a-t-il déclaré. « Nous en avons 50 fois plus qu’eux. C’est vraiment incroyable tout ce que nous avons. Cette fois, nous avons un très gros avantage que nous n’avions pas lors du mandat précédent.»

Ainsi, Trump parle comme si tous les pétroles étaient égaux et se vante de pouvoir suspendre la licence de Chevron afin de cesser d’importer du pétrole vénézuélien de type Merey, qui alimente certaines des principales raffineries du golfe du Mexique. La question est : dans quelle mesure le processus permettant de prendre cette décision est-il facile ou difficile ?

L’Agence internationale de l’énergie (AIE) souligne qu’en octobre dernier, les États-Unis ont importé 279 000 barils de pétrole vénézuélien par jour, un chiffre qui a permis au Venezuela de se hisser à la quatrième place avec le plus grand volume de pétrole brut placé dans ce pays, après le Canada avec 3,6 millions de barils. Mexique 393 MBJ, Arabie Saoudite 287 MBJ ; et au-dessus de la Colombie 210 MBJ, du Brésil 198 MBJ, de l’Irak 194 MBJ, de la Guyane 189 MBJ et de l’Équateur 128 MBJ.

Ce sont les chiffres récents. Sur cette base, des hommes d’affaires américains font discrètement pression sur le président élu Donald Trump pour qu’il abandonne la « campagne de pression maximale » sur le Venezuela lors de son deuxième mandat et qu’il parvienne à un accord avec le président du Venezuela, Nicolás Maduro, rapporte le Wall Street Journal.

Un accord avec le gouvernement vénézuélien répondrait, selon les lobbyistes, à deux priorités clés de la campagne Trump : réduire l’immigration clandestine et baisser les prix de l’énergie pour les consommateurs américains.

Les groupes d’intérêt de ces hommes d’affaires affirment, selon le Wall Street Journal, qu’au lieu de chercher un changement de gouvernement au Venezuela en intensifiant les sanctions, qui appauvrissent encore davantage les personnes qui fuient le Venezuela et dont beaucoup finissent aux États-Unis, la nouvelle administration américaine devrait rechercher des négociations avec le gouvernement du président vénézuélien qui permettraient l’acheminement du pétrole lourd vénézuélien vers les États-Unis.

Il note que certains hommes d’affaires, comme Harry Sargeant III, milliardaire donateur du Parti républicain, réclament un accord avec le Venezuela. « Il est incontestable que le nouveau flux d’asphalte vénézuélien de haute qualité et à faible coût vers les États-Unis a été un avantage pour le contribuable américain », a déclaré Harry Sargeant IV, fils de Harry Sargeant III et président de la société Sargeant, qui a récemment a importé 43 000 barils d’asphalte liquide du Venezuela.

« Cela a été un coup dur pour nos concurrents stratégiques car, sous les sanctions, ces barils ont été convertis en carburant avec des rabais importants qui ne font que subventionner l’économie chinoise », a-t-il ajouté.

Une autre approche est celle d’Alex Vallenilla qui, dans son article intitulé Will Trump cessera d’acheter du pétrole au Venezuela ?, publié le 17 décembre dernier dans Finance Digital, explique que depuis des semaines, le président élu dit qu’il cessera d’acheter du pétrole au Venezuela et cela n’a pas besoin de celui de l’Arabie Saoudite, basé sur la forte production pétrolière des États-Unis, utilisant la technologie de la « fracturation ».

« La plus grande quantité de pétrole produite par les États-Unis est destinée à l’exportation. Il y a certaines limites à cela. Après la crise financière de 2008, le prix du pétrole n’est plus redescendu en dessous de 50 dollars, sauf lorsqu’il était en dessous de zéro, en pleine pandémie de Covid-19. Pour maintenir les opérations de « fracturation », le prix du pétrole brut doit être supérieur à 60 dollars, sinon les opérations ne seront pas rentables. Ce n’est pas un hasard si, en pleine guerre entre l’Ukraine et la Russie, le prix de vente maximum autorisé aux Russes est de 60 dollars le baril.»

Vallenilla souligne : « Il ne s’agit pas pour les États-Unis de produire beaucoup de pétrole. Ou que le Venezuela « n’est pas pertinent », comme le prétendent certains secteurs, plus pour des raisons politiques que techniques. Plutôt de l’ignorance. Le problème ne réside pas dans la production, mais dans les coûts de transport en raison de la réglementation du cabotage dans ce pays. Depuis 1920, la loi Jones existe, qui établit des restrictions sévères et fermes au commerce côtier nord-américain, dans le cadre de mesures donnant la priorité à la sécurité nationale plutôt qu’au commerce lui-même. Il est moins cher pour les Américains d’importer du pétrole que de consommer le leur, précisément à cause de la réglementation. Les navires étrangers qui exportent et importent du pétrole à destination et en provenance des États-Unis ne sont pas soumis à de telles réglementations.

Il précise que pour transporter le pétrole du Texas vers n’importe quelle partie des États-Unis, il faut utiliser des navires nord-américains, construits dans des chantiers navals de ce pays, appartenant à des sociétés de capitaux et à des actionnaires américains. L’équipage doit également être entièrement américain ou à au moins 75 % américain. Le reste doit avoir des liens avec les Américains. Cela implique une chaîne de coûts très élevés, à commencer par les salaires. Aux États-Unis, un travailleur du pétrole gagne 10 à 15 fois plus qu’un travailleur du Venezuela, par exemple. Chevron exploite le pétrole au Venezuela pour une raison. C’est une question de coûts, et non de caprices ou de préjugés politiques ou idéologiques.

Il souligne que le transport du pétrole par le réseau de pipelines ne suffit pas, avec de grands inconvénients pour la Californie. Cela se fait toujours sur les chemins de fer, en utilisant les mêmes voies ferrées voyageurs. La construction de nouveaux oléoducs n’est pas une option rentable aujourd’hui et encore moins dans un monde où le secteur technologique menace le secteur pétrolier, avec la voiture électrique.

Selon des recherches menées aux États-Unis, si la loi Jones était abrogée, la réduction des coûts serait insignifiante. Certes, 36% de la consommation étrangère de pétrole serait réduite, mais cela reste nécessaire.

Apparemment, éliminer une loi vieille de plus de 100 ans changerait tout un système, même si Trump s’est déclaré anti-système, l’expérience aurait des effets plus tard. Ce n’est pas en vain qu’en 2016 les Américains ont décidé de mettre fin à l’interdiction d’exportation de leur production pétrolière, instaurée en 1975 en plein embargo pétrolier arabe. Il faut le répéter, il est moins coûteux de vendre le pétrole nord-américain à l’étranger, en utilisant des navires étrangers.

À ce qui précède, il faut ajouter que, pour l’instant, le Venezuela et la Guyane pompent du pétrole brut, ce qui augmente une fois de plus les niveaux des réserves stratégiques de pétrole des États-Unis (SPR). Selon le dernier rapport du ministère de l’Énergie, il y aurait 393 millions de barils à la date actuelle. Ceux-ci étaient à 346,59 millions de barils en juillet 2023. La reprise du SPR s’accélère à partir d’octobre 2023, lorsque Chevron reçoit une prolongation de licences, au même titre que les sociétés de services étrangères, pour opérer au Venezuela, dans le cadre d’une détente entre les Maison Blanche et Miraflores.

« Pour ramener le SPR aux niveaux de 700 millions de barils, avant la guerre entre l’Ukraine et la Russie, cela pourrait prendre au moins sept ou huit ans, en maintenant le rythme actuel et avec des prix stables. À moins que Donald Trump ne songe à briser tout le système qui existe dans son pays, juste pour arrêter d’acheter du pétrole au Venezuela, son annonce serait très fondée, ou nous sommes confrontés à une réédition de publicités qui ne servent qu’à obtenir des « J’aime » ou des « RT ». » sur les comptes de réseaux sociaux de certains dirigeants politiques.

À cette incertitude sur la décision que pourrait prendre Trump concernant l’achat de pétrole brut vénézuélien, il faut ajouter un autre caractère, plus structurel, du marché mondial, concernant l’importation future de pétrole par la Chine.

La société China Petrochemical Corp, Sinopec, a prédit que la consommation chinoise de pétrole atteindra son maximum en 2027, avec environ 16 millions de barils par jour, date à laquelle le grand pays asiatique produira 4 millions de barils et en raffinera 18 millions.

En effet, l’AIE rapporte que même si le marché évalue de près les tensions géopolitiques actuelles et l’évolution de la dynamique de l’offre de l’OPEP+, la plus grande question pour 2025 reste la demande mondiale de pétrole.

« L’arrêt brutal de la croissance de la demande pétrolière chinoise cette année, ainsi que des augmentations nettement plus faibles dans d’autres économies émergentes et en développement notables telles que le Nigeria, le Pakistan, l’Indonésie, l’Afrique du Sud et l’Argentine, ont fait pencher le consensus vers des perspectives plus modérées. »

Il ajoute qu’en rupture avec les tendances récentes, la demande de pétrole des pays n’appartenant pas à l’Organisation de coopération et de développement économiques, l’OCDE, appelée organisation des pays riches, au troisième trimestre 2024, n’a augmenté que de 320 MBD sur un an. , son taux de croissance trimestriel le plus bas depuis le pic de la pandémie, tandis que les pays de l’OCDE ont enregistré une augmentation de 190 MBD sur un an au cours du même trimestre.

« Le rythme de croissance relativement modéré de la demande mondiale de pétrole devrait se poursuivre en 2025, avec une accélération modeste, passant de 840 MBD en 2024 à 1,1 MBD, avec une consommation globale atteignant 103,9 MBD. La surproduction persistante de certains membres de l’OPEP+, la forte croissance de l’offre des pays non membres de l’OPEP+ et la croissance relativement modeste de la demande mondiale de pétrole signifient que le marché semble confortablement approvisionné en 2025. »